Aşağıdaki satırlar "Borsa Sihirbazları" kitabındaki
"Ed Seykota" bölümünden alınmıştır.
Ed Seykota bizim yaşayan pirimizdir. Kendisi daha 1960’larda
teknik alımsatım sistemlerini yaratmış
ve model
oluşturma/testleri o zamanlardaki bilgisayarlar ile günlerce/aylarca süren bir süreçte yapmış
biridir.
"Ne olmuş sonunda? " diyenlere de şunlar
söylenebilir:
Örnek aldığı hesabı tüm kayıtlarla 16 yıl içinde
%250000’lik bir kazanca ulaşmıştır.
Bakalım pirimiz neler demiş:
* Uzun vadede ayakta kalmanın ve başarılı olmanın sırrı,
teknik sistemlerle içiçe geçmiş para yönetimi tekniklerini kullanmakla yakından
ilgilidir.
* Hala kendi sistemimi aşabilir miyim? şeklinde düşünce
süreçlerinden geçiyorum, fakat bu şekildeki uçuşlar genellikle adamı hizaya
sokan zararlarla sonuçlanıyor.
* Hayatın kendisi de trendlere dayanır. Kuşların kışın
güneye göç etmesi gibi. Şirketler trendlerini belirler ve ürünlerini bu trende
göre ayarlarlar. Tek gözeli hayvanlar bile kimyevi ve ışıldak izler üzerinde
trendler halinde hareket ederler.
* Trading sistemlerinin karlılığı döngüseldir. Trend
takip edici sistemlerin çok büyük başarılar kazandığı dönemlerde, sistemin popülaritesi
artar. Sistemi kullananların sayısı artıp, piyasalar trendden yatay hale
geldiğinde, sistemler kar sağlamaz ve sermayesi az ve tecrübesiz traderler
elenir. İstikrar başarının anahtarıdır.
* Okuduğunuz temel veriler gereksizdir, çünkü piyasa tüm
haberleri zaten iskonto etmiştir. Bundan dolayı ben temel analize "temel
gereksiz" diyorum. Ancak bazı şeyleri erken yakalayabilirseniz, o zaman işinize
yarayabilir.
* Biten işlemi gömdükten sonra ayrıntıları gözden
geçirmek için mezarı deşmenin hiçbir anlamı yoktur. Belki bunları Tahoe’de
geçirilen bir kış gününde akşam üzeri, yemekten sonra şöminenin karşısına
geçtiğim sırada düşünebilirim.
* Soru: İyi trading yapmayı sağlayan unsurlar nelerdir?
Cevap: 1)Zararı kısa kesmek 2)Zararı kısa kesmek 3)Zararı
kısa kesmek. Bu 3 kurala uyarsanız, bir şansınız olabilir.
* Ortak modeller bireysel piyasa tutumlarının önündedir.
Örneğin bono fiyatlarıyla, bir duvarın üzerinde çok yavaş bir biçimde hareket
eden hamamböcekleri arasında büyük bir benzerlik vardır. Malesef hamamböceğinin
peşinde olan kimselerin etrafında, genelde işlemin öbür kısmı ile ilgilenecek
hiç kimse yoktur.
* Birçok insan para kazanmak yerine, piyasaları anlamaya
çalışır.
* Masanızın üzerinde ekran bulunması, kumar makinasının
bulunmasına benzer, gün boyunca bu makinayı para ile beslemeniz gerekir. Ben
fiyat verilerini hergün kapanıştan sonra alırım.
Son olarak da, sistemli alımsatım ile tanışmadan önceki bir anısını
aktarmak isterim.
* Önce fiyatların bu kadar yükselebileceği bir ortamda
gümüşün düşmesi imkansız geldi. Ancak fiyatlar düşüyordu ve gerçek buydu.
Piyasanın nasıl işlediğini görmem açısından bu fevkalade bir ders oldu.
Bunları özetleyip, kendi yaptığımızla bağdaştırmak
gerekirse:
*Herşey risk ve portföy yönetimi ile alakaladır.
*Sisteminiz ile mevcut riskinizi matematiksel olarak
hesaplayabilir ve yönetebilirsiniz.
*Portföy yönetiminde bir pozisyonun hiçbir önemi yoktur.
Pozisyonun kaçtan açıldığının veya kapatıldığının bir önemi
yoktur. Bir pozisyon açıldığında tek önemli olan nokta, üzerine risk alınan portföy miktarı ve bu riskin büyüklüğüdür.
*Bir pozisyon karla kapanacak diye bir kural yoktur.
Hatta emin olun ki, sayı olarak yanlış pozisyonların
sayısı, doğru pozisyonların sayısından fazla olacaktır. Önemli olan orta ve uzun vadede doğru pozisyonların getirisinin, yanlış pozisyonların getirisinden fazla olmasıdır.
*Kişi hangi pozisyonun doğru veya yanlış olduğunu önceden
bilemez.
*Fiyat tüm bilinenleri kapsar. Buna göre şu denilebilir
ki: herhangi bir gündeki fiyat hareketinin sebebini, beklentiye ulaşanlar
haricinde kimse bilemez.
*Çok net olarak şunu söyleyebiliriz ki: ekonomi
kanalları, borsa dergileri, ekonomi sayfaları, ekonomi ve gelecek ile ilgili
söz söyleyen herkes sadece masal anlatır. Çünkü geleceği
kimse bilemez.
*Serbest piyasalar, mezarlıklardan çok daha fazla
korkulacak yerlerdir. Ancak bir pozisyonu kapattığınız zaman risk ortadan
kalkmıştır.
Son söz;
Arkadaslar bu söylediklerimin ve anlattıklarımın sakın sadece
borsa veya sizinle alakalı olduğunu sanmayın. Bu anlattıklarım serbest olarak
satın alınabilen herşey (usd, euro, altın, petrol, bono, faiz, borsa, vb.) ve
kapitalist sistem içerisinde yer alan herkes (dolarcılar, dedeniz, babanız,
faizciler, altıncılar, vb.) ile ilgilidir.
Serbest piyasalar içine aldığı herkesi eninde sonunda
yok edecektir.
Bunu yaptıktan sonra da kişinin KENDİNİ SUÇLAMASINI
sağlayacaktır.
Günün sözü : Zararına yapılan bir satış yatırım
hayatınızın en karlı işlemi olabilir.
Sağlıkla kalın
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder