Trend Takipçisi

10/05/2009

Merhaba,

Sonunda kitabı okumayı başarabildim arkadaşlar.

Bence, herhangi bir serbest piyasada herhangi bir amaçla işlem yapan herkes kitabı MUTLAKA okumalı.

Genel anlamda aktif şekilde işlem yapmayanlar için bile hem teknik hem felsefi anlamda büyük katkıları olacaktır.

Kitaptan sizlerle paylaşabilmek için kısa bölümleri belirlemeye çalıştım ama o kadar çok oldu ki, vazgeçtim.

Sonunda sadece kitabın Sunuş bölümündeki Ak Portföy Genel Müdürü Cem Yalçınkaya’nın yorumlarını hem bizimle alakalı olduğu için, hem de kitabı güzel bir şekilde özetlediği için sizlere yazmaya karar verdim:

"Yaklaşımın uygulaması ise bir yandan çok kolay, bir yandan çok zor. Trend takipçisi egosunu bir kenara bırakabilmeli, kararlarından duyguları tamamen ayıklayabilmeli. --Piyasayı kimse tahmin edemez, ama kurallarım benim doğru zamanda trende tutunmamı sağlayacaktır-- diyebilmeli. Böylesi bir kişisel disiplin içerisinde doğru zamanı beklerken gereken sabrı gösterebilen bir yatırımcı için başarıya ulaşmak sadece bir ZAMAN meselesi"

Bu sözler aslında sizlere çok tanıdık gelecek. Çünkü yaklaşık son 5 senelik zamandaki grubumuzun epostalarının bir özeti gibiler.

Kahin felsefesi ile genel anlamda tamamen örtüşmesine rağmen, kitaptaki yatırım yöntemi daha cok traderlar ve fon yöneticileri için. Bizimki ise, bildiğiniz gibi, yatırımcılar için oluşturmaya çalıştığım bir felsefe.

Kısaca bunu açıklamaya çalışayım:

Kitap çok sayıda enstruman ve piyasanın aynı anda izlenmesini trend görülen piyasa veya enstrumana belirlenmiş risk kuralları çerçevesinde yatırım yapmayı öngörüyor.

Kahin felsefesi ise, şirket kuran bir girişimci gibi, en başta bir enstruman veya piyasa belirlemeyi ve yine genel anlamdaki servetiniz üzerindeki risk yönetiminiz çercevesinde başta belirlenecek bir miktar ile teknik sistemden alınan sinyaller ölcüsünde hep aynı enstrumanda miktar değiştirmeden (en son kapatılan kadar) pozisyon açıp, kapatmak şeklinde özetlenebilir.

Belirtigim gibi, yöntem konusunda farklılık olmasına rağmen, öz anlamında yapılan iki iş de aynıdır ve kısaca şöyle özetlenebilir:

Tasarruflar üzerindeki risk yönetimi çercevesinde kara kutu yaklaşımı ile teknik sistemden alınan sinyaller sonucunda pozisyon acarak ve kapatarak birikimlerimizi değerlendirmek.

Bu aralar kafamı çok meşgul ettiği için, sizlerle kitabın bir bölümünü ayrıca paylaşmak isterim.

Teknik sistem kullanılarak (aslında Ed Seykota’nın da dediği gibi, illa teknik olmasına da gerek yok, çünkü etrafımızdaki herşey bir sistemdir) değerlendirilen bir portföyde,  portföy miktarının zaman içinde yaptığı trend ve geri çekilmelerin anlatıldığı bölüme ben özellikle bayıldım. (II.Kısım - Performans Verileri - Gerilemeler sayfa:152)

Aramızdan bazı arkadaşlarla da uzun uzun tartıştık bu konuyu, henüz daha somut bir sonuca ulaşamamama rağmen, belki de bu çabalar sistemin yeni versiyonu olarak oluşabilecek ilerideki zamanlarda. Konu hakkında fikri veya yorumu olan arkadaşlarla uzun sürecek tartışmalara ve bilgi alışverişine her zaman hazır olduğumu belirtmek isterim.

Bu vesile ile Büyük Resim yorumlarımı da sizlerle paylaşmak isterim, yabancı paralar uzun vadeli yatay bandlarını kırmalarına rağmen trend oluşturmayı beceremediler ve tekrar bu bandlarına geri döndüler. Bandların üst seviyeleri geçilmedikçe bandın alt sınırına doğru hareket etmek isteyeceklerdir.

İmkb100 haftalık grafiği ise, daha önce verdiğim sınırı yukarı kesmiş ve Felaket bölgesinden, Kritik bölgeye kendini atmayı başarmıştır. Kritik bölgenin de son derece tehlikeli olduğunu belirtmek isterim. Önceki epostalardan da bildiğiniz gibi 11 Eylül İkiz Kuleler saldırısı, 21 Şubat devaluasyonu, 30 Kasım mali krizi, vb. gibi olaylar bu bölge içinde gerçekleşmiştir.

Fakat Felaket bölgesinde iken SİSTEMIN kendisini sorguladığımız günlerle karşılaştırırsak, yine de bu bölge içerisinde kalındıkça, şimdilik rahat bir nefes alabiliriz. Kritik bölgenin önümüzdeki hafta için alt sınırı 30251, ust sınırı 38195’dir.

Unutulmamalıdır ki, krizin tamamen bittiğinden (aslında fiyatlar hep ileriyi gösterdiği için burada BİTECEĞİNDEN demek daha doğru) bahsedebilmek için Kritik bölge üzerinde trend yapmaya başlamamız gerekmektedir.

Son olarak bir de müjde:

Özgür arkadaşımız sitesinde İmkb100 ve hisse analizlerine de başladı.
Aşağıdaki kısayoldan her gün otomatik güncellenen sinyallere ulaşabilirsiniz.
Teşekkürler Özgür, ellerine sağlık.
http://www.ozgurceanaliz.com/imkb-analizi

Sağlıkla kalın

http://www.kitapyurdu.com/kitap/default.asp?id=444553